دهلی نو: نقشه های فنی نشان می دهد که حتی پس از تجمع عظیم 4000 درصدی در 10 سال گذشته ، هنوز کمی بخار در ذخایر مواد شیمیایی خاص وجود دارد.
اما آیا پس از ضعف درآمد سه ماهه سوم ، پرداخت ریسک برای سهام خوب به نظر می رسد؟
تحلیلگران که به سهام نگاه می کنند ، می گویند که بهبود مورد انتظار تقاضا برای بخش ATBS با حاشیه بالا ، استفاده بیشتر از بوتیل فنول و تجمع آنتی اکسیدان ها ، تولید کننده Veeral Additives به تنهایی ، می تواند نگرانی در مورد رشد درآمد و حاشیه را برطرف کند. سوگند – تعهد.
آنها می گویند تاکنون سهام ها احتمالاً افزایش پیدا نمی کنند.
سهام در فضای شیمیایی پایدار است و 127٪ نسبت به پایین مارس 2020 افزایش یافته است.
سهام در واقع در ماه فوریه حدود 17 درصد افزایش یافت ، اگرچه آنها کاهش 4 درصدی درآمد سه ماهه دسامبر را با 64.14 کرون در مقایسه با 6.3 درصد کاهش فروش خالص در 223.47 روپیه گزارش کردند. حاشیه 32.3٪ Ebitda کمترین میزان در 11 دوره گذشته است.
نمای فنیاز نظر پارامترهای فنی ، سهام اخیراً مدل Cup & Handle را شکل داده است ، دستیابی به موفقیت که تأیید سرعت حرکت صعودی و فرصت جدیدی برای ورود از میان مدت است.
ICICIdirect گفت موفقیت در ادغام چهار ماهه باعث شده است که این باور وجود داشته باشد که سهام در ماه های آینده به 1610 روپیه افزایش خواهد یافت.
“این سطح ادغام شکست دو ماهه دامنه 1378-1،175 روپیه است که پیش بینی شده توسط منطقه تخریب تعیین شده در 1580 روپیه و 161.8٪ بهبود خارجی کاهش از اکتبر تا نوامبر (از 1419 روپیه به 1087 روپیه) ، به 1624 روپیه ، “گفت: شرکت کارگزاری.
قیمت هدف سهام 1610 روپیه تا 8 درصد افزایش نشان می دهد.
یک دیدگاه اساسیVinati Organics به رهبری جهانی در دو ماده شیمیایی ویژه دستور می دهد: IBB (ایزوبوتیل بنزن) و ATBS (2-آکریل آمینو 2-متیل پروپانسولفونیک اسید). این شرکت از 80٪ سهم بازار اول و 70٪ سهم بازار در بازار دوم برخوردار است.
کاهش درآمد در سه ماهه سوم به دلیل سبقت کمتر ATBS بود که یک تجارت با حاشیه بالا است.
خدمات مالی Geojit گفت که درآمد ATBS تحت تأثیر کاهش قیمت نفت و فروش کلی به دلیل پایین آمدن قیمت کالاها قرار دارد.
ATBS 57 درصد از فروش شرکت را در سال مالی 20 مشارکت داشته است. در مواردی مانند روغن و گاز ، تصفیه آب ، رنگ و پوشش ، پارچه و چسب استفاده می شود. سهم بخش نفت و گاز ATBS حدود 20٪ بود.
“با این حال ، اخیراً قیمت نفت و گاز در حال افزایش است. ما انتظار داریم درآمد ATBS از FY22 بهبود یابد. حجم IBB به دلیل بهبود ترشحات ناشی از بیماری همه گیر Covid-19 به ثبات خود ادامه داد. سایر محصولات – یعنی IB ، HPMTBE و محصولات سفارشی – تقاضای پایداری داشتند. محصول جدید ، بوتیل فنل ها شروع به حرکت می کند. ما انتظار داریم با شروع سال مالی 22 ، سهم بوتیل فنل در کل درآمد بهبود یابد. ”
مزایای ادغاماخیراً انجمن ارگانیک ویناتی ادغام مکمل های ورال با خود را تصویب کرد. دومی آنتی اکسیدان هایی با ظرفیت سالانه 24000 تن تولید می کند. شرکت کارگزاری Anand Rathi گفت این خرید یک ادغام مستقیم برای Vinati است ، زیرا محصولات بوتیل فنول برای تولید آنتی اکسیدان استفاده خواهد شد.
پس از این خرید ، Vinati به بزرگترین و تنها تولید کننده یکپارچه این نوع آنتی اکسیدان ها در هند تبدیل خواهد شد. آناند راتی گفت ، Veeral می تواند 300 روپیه و 200 روپیه اضافی با استفاده از فنل های بوتیل از ویناتی درآمد کسب کند.
“تقاضا برای ATBS از سطح دسامبر 2020 افزایش یافته و در ژانویه 2021 به سطح قبل از Covid بازگشت. این شرکت انتظار دارد که از Q4 بهبودی خوبی داشته باشد. شرکت کارگزاری گفت: “ما با یک هدف مشابه 1475 روپیه در چندین برابر 30 برابر FY23 EPS و 21 برابر FY23 EV / Ebitda امتیاز” خرید “سهام را حفظ می کنیم.
این سهام در هفته سوم فوریه هدف قیمت را نقض کرد ، اما بعداً از نرخ خارج شد. سهام در حال حاضر در حدود 1440 روپیه معامله می شود.
راهنمای مدیریتمدیریت شرکت بر رشد درآمد 10-15 درصدی در سال مالی 21 تمرکز کرده است. با تجمع ATBS ، بوتیل فنول و برخی مواد اولیه از Veeral ، انتظار می رود درآمد در سال مالی 22 و 20٪ در سال مالی مشابه 20 افزایش یابد. مدیریت این شرکت انتظار دارد تولید آنتی اکسیدان ها را ظرف شش تا هشت ماه پس از تصویب ادغام افزایش دهد.
وی گفت که به محض تصویب ادغام Veeral توسط سهامداران و NCLT ، شرکت مروج شرکت Vinati Organics از 74.06٪ به 74.34٪ افزایش خواهد یافت.
چسبندگی موقت؟فیلیپ کاپیتال گفت که کارآیی عملیاتی ویناتی در ماه دسامبر ، کمی بیشتر از حد انتظار بود ، که عمدتا به دلیل اختلال در تقاضای ATBS و کندی قابل توجه در جمع شدن پروژه های جدید (بوتیل فنول) ناشی از Covid-19 بود.
“با حرکت به جلو ، ما انتظار بهبود محصول ثابت را داریم که ناشی از بازیابی تقاضا و گسترش ATBS ، تجمع بوتیل فنل و راه اندازی یک پروژه پایین دستی جدید برای محصولات بوتیل فنل است. با این حال ، با در نظر گرفتن بازده ناکافی حاشیه ، برآوردهای خود را روشن کردیم. با این حال ، ما همچنان در مورد چشم انداز میان مدت و بلند مدت ویناتی خوشبین هستیم ، که ناشی از گسترش چندگانه ، پروژه های جدید و مهمتر از آن ، سبد محصولات یکپارچه است. ما همچنین از ورود آن به آنتی اکسیدان ها هیجان زده ایم. ”
فعالیت کارگزاری افزایش 29٪ (CAGR) PAT را نسبت به سال مالی 21-23 گزارش کرده است ، اما قیمت هدف هر سهم 1300 روپیه دارد که یک کاستی خاص را نشان می دهد.
“چشم انداز قوی درآمد در IBB ، بهبود ATBS و هم افزایی حاصل از ادغام Veeral از عوامل اصلی فعال سازی سهام است. ما با در نظر گرفتن تأخیر در تصویب بوتیل فنول ، تأخیر در شروع سرمایه جدید و افزایش تعداد سهام پس از ادغام ، برآورد خود را برای FY22 7.5 درصد کاهش دادیم. ” این کارگزار سهام را در 1330 روپیه ارزیابی می کند ، که نشان دهنده یک کاستی خاص از سطح فعلی آن است.
با این حال ، شارخان سهام 1550 روپیه ای را مشاهده می کند و خط لوله 12 محصول جدید را در مرحله تحقیق و توسعه و فرصت های عظیم صادراتی در بخش مواد شیمیایی ویژه در میان استراتژی China Plus One که توسط مشتریان جهانی اتخاذ شده است ، ذکر می کند.
وی اظهار داشت: انتظار می رود نگرانی ها در مورد تقاضای ATBS و حاشیه آن کاهش یابد زیرا بهبود اقتصادی جهانی منجر به افزایش شدید قیمت نفت شد. هدف شارخان رشد متوسط است.